中国株ファンド・大国２００６－３

運用の結果としてファンドに生じた利益および損失は、すべて受益者に帰属します。したがって、当ファンドは金融機関の預金とは異なり、元金が保証されているものではなく、一定の投資成果を保証するものでもありません。また、当ファンドは、預金や保険契約と異なり、預金保険、保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。登録金融機関は、投資者保護基金には加入しておりません。
当ファンドが有するリスク等のうち主要なものは、以下の通りです。

＜株式市場リスク＞
内外の政治、経済、社会情勢等の影響により株式相場が下落した場合、ファンドの基準価額が下落する要因となります。また、個々の株式の価格はその発行体の企業の事業活動や財務状況の変化もしくは変化に対する外部的評価の変化等によって変動し、ファンドの基準価額が下落する要因となります。特に、ファンドが投資している企業が倒産や大幅な業績悪化に陥った場合、当該企業の株式の価値が大きく下落し、基準価額が大きく下落する要因となります。

＜為替変動リスク＞
外貨建資産への投資は、邦貨建資産に投資する場合の通常のリスクのほかに、為替変動による影響を受けます。ファンドが保有する外貨建資産の価格が現地通貨ベースで上昇する場合であっても、当該現地通貨が対円で下落（円高）する場合、円ベースでの評価額は下落することがあります。為替の変動（円高）は、当ファンドの基準価額が下落する要因となります。

＜信用リスク＞
ファンドが投資している債券や短期金融商品に債務不履行が発生あるいは懸念される場合に、当該債券や短期金融商品の価格が下がったり、投資資金を回収できなくなったりすることがあります。これらはファンドの基準価額が下落する要因となります。なお、当ファンドが投資する上海Ａ株ないしは深センＡ株の値動きに連動する債券については、債券の発行者に起因するリスクのほか、対象とする企業の株価の変動の影響を受けますので、対象とする企業が倒産や大幅な業績悪化に陥った場合には、当該債券の価値が大きく下落し、基準価額が大きく下落する要因となります。

＜カントリーリスク＞
海外に投資を行う場合には、投資する有価証券の発行者に起因するリスクのほか、投資先の国の政治・経済・社会状況の不安定化や混乱などによって投資の回収が困難になることや、その影響により投資する有価証券の価格が大きく変動することがあります。

＜市場流動性リスク＞
大口の解約請求があった場合、解約資金を手当てするために保有資産を大量に売却しなければならないことがあります。その際、市場動向や取引量等の状況によっては、取引が出来なかったり、通常よりも著しく不利な価格での取引を余儀なくされたりすることがあり、ファンドの基準価額が下落する要因となります。なお、中国市場における証券市場・取引所、企業開示・財務会計の基準、および法制度は、わが国と異なることがあります。また中国の取引所においては、長期間にわたる個別銘柄の売買停止措置がとられることがあり、その様な場合には、社団法人投資信託協会規則もしくは委託会社の社内ルールに従って、当該有価証券の評価を行います。

＜換金の制限にかかる留意点＞
当ファンドは、設定後第１期決算日（平成19年４月９日）までのクローズド期間中は、特別な場合を除いて換金できません。また、信託期間を通じて、中国の取引所の休業日には、換金の申込みを受け付けません。

＜成功報酬にかかる留意点＞
当ファンドは、日々計上される通常の信託報酬のほか、運用実績によって、以下の「成功報酬」を一定時に、信託財産を通じて間接的にご負担いただく仕組みとなっております。

・決算時における成功報酬について
各決算時における成功報酬控除前かつ収益分配金控除前の基準価額（以下「報酬控除前価額」といいます。）が11,000円または当該決算時より前の各決算時における最も高い基準価額のいずれか高い額を上回っているときは、当該超過額の10.5％（税抜き10％）の成功報酬を信託財産を通じて間接的にご負担いただきます。