三井住友・日本株オープン

１．わが国の取引所に上場（これに準ずるものを含みます。）している株式を主要投資対象とします。

２．中長期的な基本アセット・アロケーション（株式組入比率）は、株式・金融市場の大局的な流れを判断して決定します。

３．機動的なアセット・アロケーションの変更を行います。

●短期的な相場変動に対しては、より投資効率を高めるため、基本アセット・アロケーションを中心に株式の組入比率の操作を機動的に行います。

●株式市場の市場環境によって株価に急激な変化が生じると想定される際には、株価指数先物取引等を利用して、実質の株式組入比率を機動的に変更することがあります。

４．ポートフォリオを下記の視点で構築します。

●投資環境分析
株式の組入れにあたっては、分散投資を基本としますが、株式市場の動向を金融市場の資金循環分析から判断した投資資金の流出入をもとにモデル化（「資金循環分析モデル（注１）」）し、このモデルにより投資資金の方向性に適合するカテゴリー（注２）を判断し、投資判断の際の参考とします。
注１　「株式に向かっている資金」、「金利動向」を指標に「世の中の資金の流れ」、「ビジネスの流れ」をマクロ的に把握するため、「資金循環分析モデル」を用いております。
注２　カテゴリー分類は、個別株式の価格変動特性をもとに各企業の経営実態も加味して、当社が独自に行います。

●個別銘柄選択
具体的な銘柄選択については、個々の企業の成長性や収益性を総合的に判断して行います。日本国内のみならず、日本国外も訪問・調査し、個々の企業の成長性や収益性をグローバルな視点からも分析します。